市場中立
現物取引とデリバティブ取引等を組み合わせ、価格方向への依存を抑える運用方法を検討しています。市場中立は損失が生じないことを意味するものではありません。
INSTITUTIONAL ASSET MANAGEMENT
準備中機関投資家向け
機関投資家向けデジタルアセット
運用
SPD Japanは、主要な暗号資産を対象に、市場中立・裁定取引を中心とする運用サービスの提供に向けて準備を進めています。商品条件や運用体制などの詳細は、NDA締結後に個別にご説明します。
当サイトでは、申込み、出資、入金または暗号資産の受入れを行っていません。
INVESTMENT APPROACH
運用方針案
市場の上昇・下落に過度に依存しない運用機会を調査し、流動性、取引コスト、カウンターパーティー、システムなどのリスクを考慮した運用方針を検討しています。
以下は準備中の運用方針案です。実際の運用内容、過去の実績または将来の成果を示すものではありません。
裁定取引
市場間・取引所間の価格差、現物・先物の価格差、資金調達率の差に着目する運用方法を検討しています。価格差の拡大、流動性の低下、出金停止、清算等は損失につながる可能性があります。
システマティック運用
事前に定めたルール、データおよびリスク基準に基づく調査・執行方法を検討しています。モデル、データ、API、取引システムの不具合により、想定どおりに執行できない場合があります。
OPERATING PROCESS
想定する運用プロセス
記載内容は現時点の案です。担当者、システム、外部委託先、実施頻度は、運用開始前の承認と最終契約に基づいて確定します。
- 01
調査・検証
市場データ、戦略仮説、取引コスト、流動性を確認します。
- 02
戦略・リスク審査
採用条件、取引上限、停止条件、例外手続を確認します。
- 03
執行
承認された範囲で取引を執行します。
- 04
照合・モニタリング
ウォレット、取引先、台帳、ポジション、損益を照合します。
- 05
報告
運用状況、損益、費用、リスクおよび重大事象を報告します。
RISK MANAGEMENT
リスク管理方針
運用開始前に、対象資産、取引先、執行場所、ウォレット、流動性、ポジション、システムに関する管理基準を定めます。
市場リスク
暗号資産、デリバティブ、金利および資金調達率の変動により損失を被る可能性があります。
カウンターパーティーリスク
取引先、取引所、カストディ事業者その他の関係者の信用悪化や破綻により、資産の回収が困難になる可能性があります。
流動性リスク
市場の流動性低下、出金停止、取引停止等により、取引や解約を予定どおり実行できない場合があります。
資産管理リスク
ウォレット、秘密鍵、送付先、資産移転および照合に関する事故により、損失を被る可能性があります。
システムリスク
API、ネットワーク、価格データ、注文管理その他のシステム障害により、取引を停止または変更する場合があります。
法令・税務リスク
法令、規制、税制または会計処理の変更により、商品条件の変更、受入停止または商品終了となる場合があります。
リスク管理は損失を防止することを保証するものではありません。市場急変、流動性枯渇、取引先破綻、システム障害その他の事由により、想定を超える損失を被る可能性があります。
GOVERNANCE
運営・管理体制案
取引の起票と承認、運用判断とリスク確認、評価作成と最終確認を分ける体制を検討しています。担当者名、経歴、外部委託先および契約内容は、NDA締結後に開示します。
- 運用サービスの開始・変更・停止
- 経営承認
- 法的構成・広告・契約
- 法務・コンプライアンス
- 戦略・執行・ポジション
- 運用
- 限度額・流動性・重大事象
- リスク管理
- ウォレット・入出庫・照合
- 資産管理
- 評価・費用・顧客報告
- 会計・報告
REPORTING
報告方針案
- 01
週次
NAVの参考値、ポジション、リスクおよび重大事象の概要
- 02
月次
確定NAV、運用損益、費用、取引先・執行場所・戦略の集中状況
- 03
随時
重大事象、取引停止、資産移転停止、解約または返還への影響
- 04
年次
財務および運営状況
報告頻度、表示項目、評価方法および第三者確認の範囲は、最終契約と運用体制の承認後に確定します。
ONBOARDING
ご案内の流れ
- 01お問い合わせ
- 02NDAの締結
- 03デューデリジェンス資料の開示
- 04適合性確認・本人確認（KYC）・AML/CFT
- 05商品条件・契約書の確認
- 06双方の社内承認
- 07ウォレット登録・少額送付テスト
- 08開始条件完了後の正式受入れ
必要な手続と所要期間は、投資家区分、法的構成、デューデリジェンス、契約および双方の承認状況により異なります。
IMPORTANT INFORMATION
重要事項
本ページは、機関投資家向けデジタルアセット運用の準備状況と方針案に関する情報提供を目的としています。金融商品の取得勧誘、投資助言、申込みの受付、出資、入金または暗号資産の受入れを行うものではありません。
元本相当数量および運用成果は保証されません。市場、戦略、取引先、流動性、レバレッジ、資産管理、システム、法令、税務等により、元本の一部または全部を失う可能性があります。
商品名、契約主体、法的構成、対象投資家、対象資産、費用、期間、解約条件、提供開始時期その他の条件は、法務・コンプライアンス確認および最終承認により変更または中止となる場合があります。
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